Mitarbeiter-Aktienoptionen Bewertung und Pricing Issues. By John Summa CTA, PhD, Gründer und Bewertung von ESOs ist ein komplexes Problem, kann aber für praktisches Verständnis vereinfacht werden, so dass die Inhaber von ESOs können fundierte Entscheidungen über das Management der Eigenkapitalvergütung treffen. Bewertung Jede Option Wird mehr oder weniger Wert darauf haben, abhängig von den folgenden Hauptdeterminanten der Wertvolatilität, der verbleibenden Zeit, des risikofreien Zinssatzes, des Ausübungspreises und des Aktienkurses Wenn ein Optionsberechtigter eine ESO erhält, die das Recht hat, Die Aktien des Unternehmens zu einem Ausübungspreis von 50, zum Beispiel, in der Regel der Stichtag Datum Preis der Aktie ist der gleiche wie der Ausübungspreis Betrachtet man die Tabelle unten, haben wir einige Bewertungen auf der Grundlage der bekannten und weit verbreiteten Black-Scholes produziert Modell für Optionen Preisgestaltung Wir haben die oben genannten Schlüsselvariablen eingesteckt, während wir einige andere Variablen, dh Preisänderungen, halten, die Zinssätze festgesetzt wurden, um die Auswirkungen von Änderungen des ESO-Wertes zu reduzieren Om Zeit-Wert-Zerfall und Änderungen in der Volatilität alleine. Zunächst einmal, wenn Sie einen ESO-Zuschuss erhalten, wie in der Tabelle unten gesehen, obwohl diese Optionen noch nicht im Geld sind, sind sie nicht wertlos Sie haben einen bedeutenden Wert bekannt Als Zeit oder extrinsischer Wert Während die Zeit bis zum Ablauf der Spezifikationen in den tatsächlichen Fällen mit der Begründung, dass die Mitarbeiter nicht bei der Gesellschaft bleiben dürfen, die volle 10 Jahre nach unten sind 10 Jahre für die Vereinfachung oder weil ein Stipendiat kann eine vorzeitige Übung, einige führen Fair Value-Annahmen werden im Folgenden unter Verwendung eines Black-Scholes-Modells dargestellt. Um mehr zu erfahren, lesen Sie, was ist Option Moneyness und wie zu vermeiden, schließen Optionen unterhalb von Instrumenten-Wert. Assuming Sie halten Ihre ESOs bis zum Ablauf, die folgende Tabelle bietet eine genaue Darstellung der Werte für ein ESO mit einem 50 Ausübungspreis mit 10 Jahren bis zum Verfall und wenn am Geldbestandspreis gleich dem Ausübungspreis ist. Zum Beispiel mit einer angenommenen Volatilität von 30 weiteren Annahmen, die üblicherweise verwendet werden , Aber wer kann Wert unterschätzen, wenn die tatsächliche Volatilität über die Zeit höher ausfällt, sehen wir, dass bei der Gewährung der Optionen sind 23.080 23 08 x 1.000 23.080 Wie die Zeit vergeht, sagen wir jedoch von 10 Jahren auf nur drei Jahre zu Verfall, verlieren die ESOs wieder Wert, vorausgesetzt, der Preis der Aktien bleibt gleich, fallen von 23.080 auf 12.100 Dies ist der Verlust des Zeitwertes. Der theoretische Wert der ESO über die Zeit - 30 Angenommene Volatilität. Figure 4 Fair Value Preise für ein Geld-on-the-money ESO mit Ausübungspreis von 50 unter verschiedenen Annahmen über die verbleibende Zeit und die Volatilität. Bild 4 zeigt den gleichen Zeitplan der verbleibenden Zeit bis zum Verfall, aber hier fügen wir eine höhere angenommene Volatilität hinzu - jetzt 60, von 30 Das gelbe Plot repräsentiert Die niedrigere angenommene Volatilität von 30, die zu allen Zeitpunkten reduzierte beizulegende Zeitwerte zeigt Die rote Handlung zeigt mittlerweile Werte mit höherer angenommener Volatilität 60 und unterschiedlicher Zeit, die auf den ESOs verbleibt Atmen Sie zeigen einen größeren ESO-Wert Zum Beispiel, bei drei Jahren verbleibend, anstatt nur 12.000 wie im vorherigen Fall bei 30 Volatilität, haben wir 21.000 im Wert bei 60 Volatilität So können Volatilitätsannahmen einen großen Einfluss auf den theoretischen oder fairen Wert haben , Und sollten fundierte Entscheidungen über die Verwaltung Ihrer ESOs haben Die folgende Tabelle zeigt die gleichen Daten im Tabellenformat für die 60 angenommenen Volatilitätsniveaus Erfahren Sie mehr über die Berechnung von Optionswerten in ESOs Mit dem Black-Scholes-Modell. Theoretischer Wert von ESO Across Time 60 Angenommene Volatilität. Employee Stock Option - ESO. BREAKING DOWN Mitarbeiter Aktienoption - ESO. Employees müssen in der Regel warten, bis eine bestimmte Wartezeit vergehen, bevor sie die Option ausüben können und kaufen die Aktien des Unternehmens, weil die Idee hinter Aktienoptionen zu richten ist Anreize zwischen den Mitarbeitern und Aktionären eines Unternehmens Aktionäre wollen die Aktienkurserhöhung sehen, so lohnend Mitarbeiter als Aktienkurs geht über Zeit Garantien Dass jeder die gleichen Ziele hat. Wie eine Aktienoptionsvereinbarung Works. Sie nehmen, dass ein Manager Aktienoptionen gewährt wird, und die Optionsvereinbarung ermöglicht es dem Manager, 1.000 Aktien der Aktien des Unternehmens zu einem Ausübungspreis oder Ausübungspreis von 50 zu erwerben Pro Aktie 500 Aktien der Gesamtweste nach zwei Jahren, und die restlichen 500 Aktien Weste am Ende von drei Jahren Vesting bezieht sich auf die Mitarbeiter gewinnen Besitz über die Optionen, und Weste motiviert den Arbeiter, bei der Firma bleiben, bis die Optionen Weste. Beispiele für Aktienoption Ausübung. Im selben Beispiel gehen wir davon aus, dass der Aktienkurs nach zwei Jahren auf 70 ansteigt, was über dem Ausübungspreis für die Aktienoptionen liegt. Der Manager kann durch den Kauf der 500 Aktien, die bei 50 ausgegeben werden, ausverkaufen und verkaufen Diese Aktien zum Marktpreis von 70 Die Transaktion generiert einen 20-pro-Aktie-Gewinn oder 10.000 insgesamt Die Firma behält einen erfahrenen Manager für zwei weitere Jahre, und der Mitarbeiter profitiert von der Aktienoption Übung Wenn stattdessen der Aktienkurs nicht über dem 50 Ausübungspreis liegt, führt der Manager die Aktienoptionen nicht aus. Da der Mitarbeiter nach zwei Jahren die Optionen für 500 Aktien besitzt, kann der Manager das Unternehmen verlassen und den Bestand behalten Optionen, bis die Optionen auslaufen Diese Vereinbarung gibt dem Manager die Möglichkeit, von einer Aktienkurserhöhung auf der Straße zu profitieren. Factoring in Unternehmen Aufwendungen. Os werden oft ohne Barauszahlung Anforderung von der Mitarbeiter gewährt Wenn der Ausübungspreis 50 pro Aktie und der Marktpreis ist 70, zum Beispiel kann die Firma einfach zahlen die Arbeitnehmer die Differenz zwischen den beiden Preisen multipliziert mit der Anzahl der Aktienoption Aktien Wenn 500 Aktien vergeben sind, beträgt der Betrag an den Arbeitnehmer 20 x 500 Aktien oder 10.000 Dies Beseitigt die Notwendigkeit für den Arbeiter, die Aktien zu kaufen, bevor die Aktie verkauft wird, und diese Struktur macht die Optionen wertvoller ESOs sind ein Aufwand für den Arbeitgeber und die Kosten für die Ausgabe der Stoc K Optionen wird in die Gesellschaft s Erfolgsaussage gebucht. Expensing Stock Optionen Ein Fair-Value-Ansatz. Executive Zusammenfassung. Jetzt haben Unternehmen wie General Electric und Citigroup akzeptiert die Prämisse, dass Mitarbeiter Aktienoptionen sind ein Aufwand, die Debatte verschiebt sich von ob Um Optionen auf Einkommenserklärungen zu berichten, wie man sie berichten kann Die Autoren präsentieren einen neuen Rechnungsführungsmechanismus, der die Begründung der zugrunde liegenden Aktienoptionsaufwendungen unterhält, während sie Kritiker betrifft, die sich über den Messfehler und den Mangel an Versöhnung auf die tatsächliche Erfahrung beziehen. Ein Verfahren, das sie als Fair Value-Aufwand bezeichnet Passt sich den Kalkulationsschätzungen an, die am Tag der Erteilung mit den nachfolgenden Änderungen des Wertes der Optionen vorgenommen wurden, und stellt dies in einer Weise dar, die Prognose - und Messfehler im Laufe der Zeit eliminiert. Die Methode erfasst das Hauptmerkmal der Aktienoptionsvergütung, dass die Mitarbeiter einen Teil davon erhalten Ihre Entschädigung in Form eines kontingenten Anspruchs auf den Wert, den sie unterstützen Zu produzieren. Der Mechanismus beinhaltet die Schaffung von Beiträgen sowohl auf der Asset-und Equity-Seiten der Bilanz Auf der Asset-Seite, Unternehmen erstellen ein Prepaid-Entschädigung Konto gleich den geschätzten Kosten der Optionen, die auf der Eigentümer-Eure Seite, Eingezahlte Kapitalstock-Optionskonto für denselben Betrag Der Prepaid-Entschädigungskonto wird dann in der Gewinn - und Verlustrechnung als Aufwand erfasst und der Aktienoptionskonto in der Bilanz angepasst, um Änderungen des geschätzten beizulegenden Zeitwertes der gewährten Optionen zu berücksichtigen. Die Amortisation Der Prepaid-Entschädigung wird der Veränderung des Optionsschuldverschreibungsbetrags hinzugefügt, um den gesamten gemeldeten Aufwand für die Optionsgewährung für das Jahr zur Verfügung zu stellen. Am Ende der Wartezeit verwendet das Unternehmen den beizulegenden Zeitwert der Freizügigkeitsoption, um eine endgültige Anpassung vorzunehmen Auf der Gewinn - und Verlustrechnung, um jegliche Differenz zwischen diesem beizulegenden Zeitwert und der Summe der bereits gemeldeten Beträge in Einklang zu bringen. Nur dass Unternehmen wie General Electric, Microsoft und Citi Gruppe haben die Prämisse akzeptiert, dass Mitarbeiter Aktienoptionen sind ein Aufwand, die Debatte über die Rechnungslegung für sie verlagert sich von ob zu berichten Optionen auf Einkommen Aussagen, wie man sie berichten Die Gegner der Aufwendungen, jedoch weiterhin eine Nachhut Aktion zu bekämpfen, argumentieren, dass Zuschuss-Datumsschätzungen der Kosten der Mitarbeiteraktienoptionen, basierend auf theoretischen Formeln, führen zu viel Messfehler Sie wollen, dass die gemeldeten Kosten aufgeschoben werden, bis sie genau bestimmt werden können, nämlich wenn die Aktienoptionen ausgeübt oder verfallen sind oder wenn sie ablaufen Anerkennung von Aktienoptionskosten fliegt angesichts der beiden Rechnungslegungsgrundsätze und der ökonomischen Realität Die Aufwendungen sollten mit den damit verbundenen Erlösen abgestimmt werden. Die Kosten eines Optionszuschusses sollten im Laufe der Zeit, in der Regel die Wartezeit, als der motivierte und behaltene Mitarbeiter, aufgelöst werden Wird vermutet, dass sie den Zuschuss verdienen, indem sie zusätzliche Einnahmen für das Unternehmen generieren. Ein gewisses Maß an Messfehler Ist kein Grund zur Verschiebung der Anerkennung Buchhaltungserklärungen sind mit Schätzungen über zukünftige Ereignisse über Gewährleistungsaufwendungen, Kreditrisikovorsorge, künftige Renten - und Versorgungsleistungen sowie Eventualverbindlichkeiten für Umweltschäden und Produktfehler gefüllt. Was sind die zur Berechnung des Optionswertes verfügbaren Modelle Werden so anspruchsvoll, dass die Bewertungen für Mitarbeiteraktienoptionen wahrscheinlich genauer sind als viele andere Schätzungen in den Jahresabschlüssen eines Unternehmens. Die endgültige Verteidigung der Antiexpensing-Lobby ist die Behauptung, dass andere Abschlüsse auf der Grundlage von zukünftigen Ereignissen schließlich mit der Abrechnung in Einklang gebracht werden Wert der fraglichen Gegenstände Zum Beispiel werden die geschätzten Kosten für Pensions - und Vorsorgeleistungen sowie für Umwelt - und Produktsicherheitsverpflichtungen letztlich in bar gezahlt. Zu diesem Zeitpunkt wird die Erfolgsrechnung angepasst, um einen Unterschied zwischen tatsächlichen und geschätzten Kosten zu erkennen. Als Gegenspieler Des Aufwandes, kein so richtig Mechanismus besteht derzeit zur Anpassung der Zuschuss-Datumsschätzungen der Aktienoptionskosten Dies ist einer der Gründe, warum High-Tech-Unternehmen CEOs wie Craig Barrett von Intel immer noch gegen die vorgeschlagene Financial Accounting Standards Board FASB-Standard für die Stichtag-Datum Buchhaltung für Aktien Optionen. Eine Prozedur, die wir als Fair-Value-Aufwand für Aktienoptionen nennen, eliminiert Prognose - und Messfehler im Laufe der Zeit. Es ist jedoch leicht, einen Rechnungsführungsmechanismus zur Verfügung zu stellen, der die ökonomische Begründung der zugrunde liegenden Aktienoptionsaufwand beibehält, während sie Kritiker betrifft Der Mangel an Versöhnung auf die tatsächliche Erfahrung Ein Verfahren, das wir als Fair-Value-Aufwand anpassen, passt sich an und schätzt schließlich die Kostenvoranschläge, die zum Zeitpunkt der Erteilung an die nachfolgende tatsächliche Erfahrung gemacht wurden, in einer Weise, die Prognose - und Messfehler im Laufe der Zeit eliminiert. Unsere vorgeschlagene Methode beinhaltet die Erstellung von Einträgen auf beiden Die Vermögens - und Eigenkapitalseiten der Bilanz für jede Option gewähren Set-Seite, Unternehmen erstellen eine Prepaid-Entschädigung Konto gleich den geschätzten Kosten der Optionen gewährt auf die Eigentümer-Eure Seite, sie schaffen eine eingezahlte Kapital-Aktien-Option-Konto für den gleichen Betrag Diese Buchhaltung spiegelt, was Unternehmen tun würde, wenn sie Sollten in diesem Fall konventionelle Optionen ausgeben und in den Markt verkaufen, der entsprechende Vermögenswert wäre der Barausgleich statt der Prepaid-Vergütung. Die Schätzung für den Vermögenswert und die Eigentümer - Eignungskonten kann entweder aus einer Optionsrechnungsformel oder aus Angeboten erfolgen Unabhängige Investmentbanken. Der Prepaid-Entschädigungskonto wird dann über die Gewinn - und Verlustrechnung nach einem regelmäßigen linearen Abschreibungsplan über den Sperrzeitraum, in dem die Mitarbeiter ihre aktienbasierte Vergütung erwirtschaften, und vermutlich die Erzielung von Leistungen für das Unternehmen, als Aufwand erfasst Zur gleichen Zeit, in der das Prepaid-Entschädigungskonto als Aufwand erfasst wird, wird der Aktienoptionskonto auf den Saldo angepasst Blatt, um Änderungen des geschätzten beizulegenden Zeitwertes der gewährten Optionen widerzuspiegeln Das Unternehmen erhält die periodische Neubewertung seiner Optionen, genauso wie die Schätzung des Zuschusses, entweder aus einem Aktienoptionsbewertungsmodell oder einem Investmentbankzitat. Die Amortisation des Prepaids Entschädigung wird hinzugefügt, um die Wertveränderung des Optionszuschusses zu addieren, um den gesamten gemeldeten Aufwand für die Optionsgewährung für das Jahr zu liefern. Am Ende der Wartezeit verwendet das Unternehmen den beizulegenden Zeitwert der Aktienoption, der nun gleich ist Realisierte Entschädigungskosten des Zuschusses, um eine endgültige Anpassung der Gewinn - und Verlustrechnung vorzunehmen, um einen Unterschied zwischen diesem beizulegenden Zeitwert und der Summe der bereits in der beschriebenen Weise gemeldeten Beträge in Einklang zu bringen. Die Optionen können nun ganz genau geschätzt werden, da es nicht mehr gibt Einschränkungen auf ihnen Marktzitate würden auf weithin akzeptierten Bewertungsmodellen basieren. Alternativ, wenn die jetzt vorhandenen Aktienoptionen im Geld sind und der Inhaber wählt Üben sie sofort aus, das Unternehmen kann die realisierten Entschädigungskosten auf den Unterschied zwischen dem Marktpreis seiner Aktie und dem Ausübungspreis der Optionen des Mitarbeiters stützen. In diesem Fall werden die Kosten für das Unternehmen geringer sein, als wenn der Mitarbeiter die behalten hat Optionen, weil der Mitarbeiter hat die wertvolle Gelegenheit, um die Entwicklung der Aktienkurse zu sehen, bevor sie Geld in Gefahr zu sehen Mit anderen Worten, hat der Mitarbeiter gewählt, um ein weniger wertvolles Vergütungspaket erhalten, was logisch sollte in den Unternehmen Konten reflektiert werden. Einige Befürworter Der Aufwendungen könnten argumentieren, dass Unternehmen weiterhin die Höhe des Zuschusses nach der Ausübung anpassen, bis die Optionen entweder verwirkt oder ausgeübt werden oder sie nicht ausgeübt werden. Wir sind jedoch der Auffassung, dass die Einkommensrechnung des Unternehmens, die den Zuschuss berücksichtigt, zum Zeitpunkt des Erlasses aufhören sollte Vesting oder fast sofort danach Als unser Kollege Bob Merton hat uns zum Zeitpunkt der Ausübung auf die Pflichten des Mitarbeiters hingewiesen Egarding verdienen die Optionen aufhören, und er oder sie wird nur ein weiterer Equity-Inhaber Jede weitere Transaktionen auf Ausübung oder Verfall, sollte daher zu Anpassungen der Eigentümer - Eignungskonten und die Gesellschaft Cash-Position, aber nicht die Gewinn-und Verlustrechnung Wir haben beschrieben, ist nicht der einzige Weg, um Fair-Value-Aufwendungen umzusetzen. Unternehmen können sich entscheiden, den Prepaid-Entschädigungskonto an den beizulegenden Zeitwert anstelle des eingezahlten Kapital-Optionskontos anzupassen. In diesem Fall wäre die vierteljährliche oder jährliche Änderung des Optionswerts Amortisiert über die verbleibende Lebensdauer der Optionen Dies würde die periodischen Schwankungen des Optionsaufwands reduzieren, aber eine etwas komplexere Reihe von Berechnungen beinhalten Eine weitere Variante, für Mitarbeiter, die Forschungs - und Entwicklungsarbeit und in Start-up-Unternehmen durchführen, wäre, den Anfang zu verschieben Amortisation, bis die Mitarbeiter Bemühungen produzieren eine Umsatz-generierende Vermögenswert, wie ein neues Produkt oder ein Software-Programm. Der große Vorteil der Fair-Value-Exp Dass es die Hauptcharakteristik der Aktienoptionsvergütung feststellt, dass die Arbeitnehmer einen Teil ihrer Entschädigung in Form eines bedingten Anspruchs auf den Wert erhalten, den sie zu produzieren haben. In den Jahren, in denen die Mitarbeiter ihre Option verdienen, gewährt sie die Wartezeit Der firmenaufwand für ihre Entschädigung spiegelt den Wert wider, den sie schaffen Wenn die Bemühungen der Beschäftigten in einem bestimmten Jahr erhebliche Ergebnisse in Bezug auf den Aktienkurs des Unternehmens erzielen, steigt der Nettovergütungsaufwand, um den höheren Wert dieser Mitarbeiter zu berücksichtigen. Optionale Vergütung Wenn die Arbeitnehmer bemüht sind Liefern nicht einen höheren Aktienkurs, das Unternehmen steht vor einer entsprechend niedrigeren Entschädigung Rechnung. Die Praxis. Lassen Sie setzen einige Zahlen in unsere Methode Nehmen Sie an, dass Kalepu Incorporated, ein hypothetisches Unternehmen in Cambridge, Massachusetts, gewährt einer seiner Mitarbeiter zehn Jahre Lager Optionen auf 100 Aktien zum aktuellen Marktpreis von 30, Vesting in vier Jahren Mit Schätzungen aus Ein Optionspreismodell oder von Investmentbankern, schätzt das Unternehmen die Kosten dieser Optionen auf 1.000 10 pro Option Die Ausstellung Fair-Value Expensing, Scenario One zeigt, wie das Unternehmen diese Optionen kosten würde, wenn sie am Ende aus dem Geld auf Der Tag, den sie verbringen. Im Jahr eins bleibt der Optionspreis in unserem Szenario konstant, so dass nur die 250 Amortisation der Prepaid-Vergütung als Aufwand erfasst wird. Im Jahr zwei sinkt der geschätzte Fair Value um 1 pro Option 100 für das Paket Der Ausgleichsaufwand beläuft sich auf 250, aber es wird eine Ermäßigung auf das eingezahlte Kapitalkonto vorgenommen, um den Rückgang des Optionswertes widerzuspiegeln, und der 100 wird bei der Berechnung des zweiten Ausgleichsaufwands des Teilnehmers abgezogen. Im folgenden Jahr wird die Option neu bewertet Um 4, wobei der Zuschusswert auf 1.300 erhöht wird. Im Jahr drei ist daher der Gesamtausgleichsaufwand die 250 Amortisation des ursprünglichen Zuschusses zuzüglich eines zusätzlichen Optionsaufwandes von 400 aufgrund der Neubewertung von t Er gewährt einen viel höheren Wert. Fair-Value-Aufwand erfasst das Hauptmerkmal der Aktienoptionsentschädigung, dass die Mitarbeiter einen Teil ihres Lohnes in Form eines bedingten Anspruchs auf Wert erhalten, den sie zu produzieren helfen. Am Ende des Jahres vier, jedoch , Kalepu s Aktienkurs stürzt, und der beizulegende Zeitwert der Optionen sinkt entsprechend von 1.300 auf nur 100, eine Zahl, die genau geschätzt werden kann, weil die Optionen jetzt als konventionelle Optionen bewertet werden können. Im letzten Jahr s Rechnungswesen daher die 250 Entschädigungsaufwand wird zusammen mit einer Anpassung des eingezahlten Kapitals von minus 1.200 gemeldet, so dass eine Gesamtrechnung für dieses Jahr von minus 950 gebildet wird. Mit diesen Zahlen ergibt sich die Gesamtentschädigung über den gesamten Zeitraum auf 100 Der Prepaid-Entschädigungskonto Ist nun geschlossen, und es bleibt nur noch 100 eingezahlte Kapital in den Aktienkonten. Diese 100 stellt die Kosten der Dienstleistungen dar, die der Gesellschaft von ihren Mitarbeitern einen gleichwertigen Betrag erbracht hat Zu dem Bargeld, das das Unternehmen erhalten hätte, hatte es einfach beschlossen, die Optionen zu schreiben, sie für vier Jahre zu halten und sie dann auf dem Markt zu verkaufen. Die 100 Bewertung auf die Optionen spiegelt den aktuellen Fair Value von Optionen wider, die jetzt uneingeschränkt sind Wenn der Markt Ist eigentlich Trading-Optionen mit genau den gleichen Ausübungspreis und Fälligkeit wie die Freizügigkeit Aktienoptionen, kann Kalepu den angegebenen Preis für diese Optionen anstelle des Modells verwenden, auf dem der angegebene Preis basieren würde. Was passiert, wenn ein Mitarbeiter, der den Zuschuss entscheidet Das Unternehmen vor der Ausübung verlassen und damit die nicht gedeckten Optionen verfällt. Nach unserem Ansatz passt das Unternehmen die Gewinn - und Verlustrechnung und die Bilanz an, um das Prepaid-Vergütungsgutkonto des Mitarbeiters zu reduzieren und das entsprechende bezahlte Kapitaloptionskonto auf Null zu setzen Beispiel, dass der Mitarbeiter am Ende des zweiten Jahres verlässt, wenn der Optionswert auf den Büchern bei 900 getragen wird. Zu diesem Zeitpunkt reduziert das Unternehmen die Einzahl des Mitarbeiters Kapital-Option-Konto auf Null, schreibt die 500 verbleibenden auf der Prepaid-Entschädigung Bilanz nach dem Jahr-zwei Amortisation aufgezeichnet wurde, und erkennt einen Gewinn in der Gewinn-und Verlustrechnung von 400, um die beiden vorherigen Jahre der Entschädigungskosten umzukehren Auf diese Weise , Kalepu Trues up der insgesamt gemeldeten Equity-basierte Vergütung Aufwand auf den realisierten Wert von Null. Wenn der Optionspreis, anstatt auf 1 am Ende des Jahres vier zu sinken, bleibt bei 13 im letzten Jahr, das Unternehmen s Jahr vier Entschädigungskosten entspricht den 250 Amortisationen, und die Gesamtentschädigungskosten über die vier Jahre betragen 1.300, was höher ist, als es zum Zeitpunkt des Zuschusses erwartet wurde. Wenn die Optionen im Geld wohnen, können sich jedoch einige Mitarbeiter entscheiden, Behalten den vollen Wert, indem sie darauf warten, auszuüben, bis die Optionen auslaufen. In diesem Fall kann die Firma den Marktpreis ihrer Aktien an den Ausübungs - und Ausübungsterminen nutzen, um die Berichterstattung für den Gran zu schließen Um dies zu verdeutlichen, gehen wir davon aus, dass der Kurs der Kalepu-Aktie am Ende des vierten Jahres vier ist, wenn die Optionen des Mitarbeiters wohnen. Der Mitarbeiter entscheidet sich, zu diesem Zeitpunkt auszuüben, indem er 4 Vorteile von Nutzen pro Option erhält und dadurch die Kosten senkt Der Option an die Gesellschaft Die vorzeitige Ausübung führt zu einer Minus 400-jährigen Anpassung an das eingezahlte Kapital-Optionskonto, wie in der Ausstellung Fair-Value-Aufwand, Szenario 2 gezeigt. Der Gesamtausgleich für die vier Jahre beträgt 900 Firma tatsächlich aufgegeben durch die Bereitstellung von 100 Aktien der Aktien an den Mitarbeiter zu einem Preis von 30, wenn sein Marktpreis war 39.Following the Spirit. The Ziel der Finanzbuchhaltung ist nicht zu reduzieren Messfehler auf Null Wenn es war, ein Unternehmen s finanzielle Aussagen würden nur aus seiner direkten Cash-Flow-Aussage bestehen, die Barzahlung und die Barauszahlung in jeder Periode ausgezahlt werden. Aber Cash-Flow-Aussagen erfassen kein Unternehmen s echte Ökonomie, weshalb wir Einkommenserklärungen haben, die versuchen, m Erleichterung des Einkommens einer Periode durch die Erfüllung der Einnahmen, die mit den Aufwendungen für die Erzielung dieser Einnahmen erzielt wurden. Buchhaltungspraktiken wie Abschreibungen, Ertragsrealisierung, Rentenkalkulation und Wertberichtigung auf Forderungsausfälle und Kreditausfälle erlauben eine bessere, wenn auch weniger genaue Messung von Ein Einkommen eines Unternehmens in einer Periode als ein reiner Cash-In, Cash-out-Ansatz In ähnlicher Weise, wenn der FASB und der International Accounting Standards Board eine Fair-Value-Aufwand für Mitarbeiteraktienoptionen empfehlen würden, konnten die Unternehmen ihre besten Schätzungen vornehmen Über die Gesamtentschädigungskosten über die Ausübungsdauer der Optionen, gefolgt von regelmäßigen Anpassungen, die den gemeldeten Entschädigungskosten näher an die tatsächlichen wirtschaftlichen Kosten des Unternehmens bringen würden. Eine Version dieses Artikels erschien in der Dezember 2003 Ausgabe von Harvard Business Review. Robert S Kaplan ist ein älterer Kerl und der Marvin Bower Professor für Leadership Development, Emeritus, an der Harvard Business School Er ist ein Coaut Hallo, mit Michael E Porter, wie man die Kosten-Krise im Gesundheitswesen HBR, September 2011.Krishna G Palepu ist der Ross Graham Walker Professor für Betriebswirtschaftslehre an der Harvard Business School Sie sind Coautoren von drei vorherigen HBR Artikel, einschließlich Strategien, die Fit Emerging Markets Juni 2005. Dieser Artikel ist über ACCOUNTING.
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